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股本回报率和股本成本之间有什么联系?

奥斯曼德维特兹

盈利能力比率决定一家公司的利润回报率,尽管它们并不完全关注利润率。中包含两个常见属性盈利能力分析包括股本回报率以及股权成本。净资产收益率是比较公司净收入为股东权益带来的收益。股本成本是指一家公司必须支付多少才能产生收益,这是来自股东的外部资本。这两个属性之间存在联系,因为一个公司不能没有另一个属性。

净资产收益率是一种将公司净收入与股东权益进行比较以产生这一收入的指标。

基本股本回报率公式将净收入除以公司的平均股东权益资产负债表. 平均股东权益就是期初股东权益加上期末股东权益除以二。这两个数字通常来自公司的年终财务报表. 公司利用这些信息来评估他们使用投资基金的效率。较高的回报通常更好,因为这意味着该公司擅长赚取财务回报。

就公司的整体计算而言,股本成本有点不同。虽然总成本可能代表为单个项目提供资金所需的股本金额,但股东权益成本是一个股息资本化模型。在衡量盈利能力方面,后一个公式是每股股息除以市场价值加上股息增长率。此公式包括报酬投资者在将资金投入企业时会提出要求。然而,还有其他模型可以用来衡量公司的股本成本。

公司在经营过程中,经常会在不同的时间对其股本回报率和股本成本进行审核。这种实时分析确保了公司通过每一个主要的运营或项目保持盈利。例如,一家公司派发大量股息或股息增长率高,往往需要用净收入来支付较高的成本,因此公司的股本成本有可能降低其净收入。

投资者也可以为一家公司计算这些数字。从公开发布的财务报表中获取的信息包含了此过程所需的信息。它帮助投资者选择最赚钱的股票,在其中投资基金以获得潜在的财务回报。

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讨论意见

马凯拉格

这让我想起了很多判断货运公司经营状况的传统方法——营运比率。简而言之,比率低于1.0是好的,任何高的都是坏的。

这一比率只是对创造1美元收入所需资金的简单分析。运营比率为0.90只是意味着公司每产生一美元收入就要花90美分,而且(至少在纸面上)是健康的。

另一方面,高于1.0的营业比率意味着公司经营状况根本不好,正在亏损。

这里的重点是,对任何一家公司的盈利能力的粗略估计通常可以归结为一个单一的指标。知道哪些公司可以用哪些指标来衡量可能很棘手,但这通常是可以做到的。

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